樊志剛：監(jiān)管執(zhí)行需防范誤傷銀行良性創(chuàng)新
發(fā)布時(shí)間：2017-05-08 來(lái)源:互聯(lián)網(wǎng)
一、嚴(yán)格監(jiān)管防控風(fēng)險(xiǎn)正當(dāng)其時(shí)
近期，監(jiān)管機(jī)構(gòu)就規(guī)范商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)連續(xù)發(fā)布了一系列政策文件和工作要求。其中既涉及到信貸、同業(yè)、理財(cái)、票據(jù)、信托等具體業(yè)務(wù)的管理要求，也包括了對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中各類主要風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的防控要點(diǎn)和制度規(guī)范。政策出臺(tái)的頻率之高，覆蓋面之全，要求之細(xì)致均為近年來(lái)所少見(jiàn)，市場(chǎng)因此形象地稱之為新一輪的銀行業(yè)“監(jiān)管風(fēng)暴”。
從相關(guān)文件和政策的要求看，監(jiān)管當(dāng)局的整治重點(diǎn)是以“三違反”、“三套利”、“四不當(dāng)”等為代表的銀行不規(guī)范經(jīng)營(yíng)行為。這些經(jīng)營(yíng)行為有以下共性特點(diǎn):一是通過(guò)各類金融產(chǎn)品的嵌套安排，規(guī)避相關(guān)的金融業(yè)務(wù)監(jiān)管要求，掩蓋業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)實(shí)質(zhì)；二是造成資金出于短期逐利動(dòng)機(jī)，在金融體系內(nèi)部空轉(zhuǎn)，降低了金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的效率；三是顯著增加了銀行機(jī)構(gòu)和整個(gè)金融體系內(nèi)部的資金期限錯(cuò)配、風(fēng)險(xiǎn)偏好錯(cuò)配等問(wèn)題，不利于金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的防控。
經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的積累，上述不規(guī)范經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的危害性日益顯現(xiàn)，突出表現(xiàn)為部分商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)杠桿水平加速上升，資本充足率水平逼近監(jiān)管紅線，而信用擴(kuò)張對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)作用卻在不斷削弱，貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的短期波動(dòng)性顯著上升，局部性風(fēng)險(xiǎn)事件時(shí)有發(fā)生等。在當(dāng)前國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)日趨復(fù)雜、各類矛盾交織、保障我國(guó)金融安全的重要性凸現(xiàn)的大背景下，監(jiān)管部門(mén)果斷出手，及時(shí)整頓金融市場(chǎng)中的各類違規(guī)亂象是十分必要也是非常及時(shí)的，對(duì)于有效控制金融體系整體杠桿水平，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，保障國(guó)家金融安全，促進(jìn)銀行業(yè)健康發(fā)展，提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的效率意義重大。
二、監(jiān)管政策執(zhí)行須以風(fēng)險(xiǎn)防控實(shí)效與金融體系健康為準(zhǔn)繩
政策實(shí)效，重在執(zhí)行。目前市場(chǎng)普遍關(guān)注著下一步監(jiān)管規(guī)則將如何落地，對(duì)商業(yè)銀行乃至整個(gè)金融市場(chǎng)帶來(lái)怎樣的影響。這其中，能否妥善處理以下兩組關(guān)系至關(guān)重要。
一方面，要正確處理“去杠桿”和防風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系。有效抑制杠桿率快速上升的趨勢(shì)既是有效管理系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的前提，也是監(jiān)管行動(dòng)的重要目標(biāo)之一。然而，在政策的具體執(zhí)行過(guò)程中，必須遵循審慎、漸進(jìn)的原則。國(guó)內(nèi)外在治理高杠桿問(wèn)題上的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)表明，在這個(gè)過(guò)程中如果操之過(guò)急，或措施運(yùn)用不當(dāng)，如因各方面政策疊加導(dǎo)致用力過(guò)猛，反而可能在金融機(jī)構(gòu)去杠桿和縮表過(guò)程中引發(fā)“債務(wù)-通縮”風(fēng)險(xiǎn)，加劇金融體系的動(dòng)蕩，進(jìn)而危及實(shí)體經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。因此，監(jiān)管部門(mén)在專項(xiàng)治理過(guò)程中，應(yīng)充分遵循經(jīng)濟(jì)金融市場(chǎng)的內(nèi)在規(guī)律，在全面分析市場(chǎng)實(shí)際狀況的基礎(chǔ)上，有序引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)逐步降低經(jīng)營(yíng)杠桿水平，以保障金融體系的整體穩(wěn)定性。
另一方面，要正確處理加強(qiáng)監(jiān)管與鼓勵(lì)商業(yè)銀行良性創(chuàng)新的關(guān)系。不可否認(rèn)，當(dāng)前正待治理的種種銀行經(jīng)營(yíng)問(wèn)題中，有很大部分與近年來(lái)部分商業(yè)銀行以規(guī)避監(jiān)管和套利為目的的某些所謂創(chuàng)新活動(dòng)有關(guān)，對(duì)此按照相關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管政策要求進(jìn)行糾正是完全必要的。然而我們也不能因此全面否定銀行的創(chuàng)新實(shí)踐。我們要看到，目前銀行在開(kāi)展產(chǎn)品和業(yè)務(wù)創(chuàng)新中出現(xiàn)的一些問(wèn)題，本質(zhì)上屬于行業(yè)深度轉(zhuǎn)型階段由于經(jīng)驗(yàn)不足或沒(méi)有把握好尺度而造成的探索性偏差，是發(fā)展中出現(xiàn)的問(wèn)題，不能因此而否定發(fā)展本身；我們更要看到，近年來(lái)我國(guó)商業(yè)銀行通過(guò)更多良性的創(chuàng)新實(shí)踐活動(dòng)，顯著提升了經(jīng)營(yíng)管理和客戶服務(wù)水平，在實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮了重要作用。而著眼于銀行業(yè)未來(lái)的發(fā)展，許多制約金融服務(wù)效率提升的障礙和問(wèn)題，只有通過(guò)創(chuàng)新的思維和實(shí)踐才能破解。因此，在監(jiān)管政策執(zhí)行過(guò)程中，需要特別注意防范對(duì)銀行良性創(chuàng)新活動(dòng)的誤傷，以保護(hù)銀行創(chuàng)新發(fā)展的信念與動(dòng)力。
三、嚴(yán)防系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)需要銀行與監(jiān)管部門(mén)的共同努力
嚴(yán)守系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)防控底線是當(dāng)前我國(guó)金融工作中的一項(xiàng)突出任務(wù)，需要商業(yè)銀行與監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的通力協(xié)作。
對(duì)于商業(yè)銀行而言，當(dāng)前需要從全局的高度認(rèn)識(shí)金融風(fēng)險(xiǎn)防控任務(wù)的重要意義，深刻理解監(jiān)管部門(mén)各項(xiàng)政策法規(guī)的具體要求和精神實(shí)質(zhì)，深入系統(tǒng)地開(kāi)展自查工作，敢于暴露問(wèn)題，堅(jiān)決糾正問(wèn)題。在未來(lái)的發(fā)展中，商業(yè)銀行必須牢固樹(shù)立依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)的理念，始終堅(jiān)持將滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求作為第一要?jiǎng)?wù)，在完善的風(fēng)險(xiǎn)管理制度和實(shí)踐基礎(chǔ)上，探索適應(yīng)新的經(jīng)營(yíng)環(huán)境和監(jiān)管政策要求的可持續(xù)發(fā)展新模式，不斷提升服務(wù)能力和經(jīng)營(yíng)效率。
對(duì)于監(jiān)管部門(mén)而言，未來(lái)需要進(jìn)一步完善審慎監(jiān)管體系，按照實(shí)質(zhì)大于形式的原則，強(qiáng)化對(duì)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資本、流動(dòng)性等約束，加強(qiáng)協(xié)同監(jiān)管機(jī)制建設(shè)，消除監(jiān)管套利空間和監(jiān)管真空，抑制金融機(jī)構(gòu)超出自身風(fēng)險(xiǎn)管理能力的過(guò)度風(fēng)險(xiǎn)偏好和經(jīng)營(yíng)取向。同時(shí)也要繼續(xù)鼓勵(lì)和引導(dǎo)銀行業(yè)開(kāi)展以提高金融體系運(yùn)行效率為目標(biāo)的良性創(chuàng)新探索，并通過(guò)推動(dòng)資產(chǎn)證券化市場(chǎng)、金融衍生品市場(chǎng)等的規(guī)范化發(fā)展，增強(qiáng)市場(chǎng)深度，為金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等的管理提供更多工具和途徑。
